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思摩尔电子烟市场价格 “Smol BYD”之战:Fogcore RELX或成为最大赢家,中烟将成为最大输家?

依稀记得美国某知名烟草巨头的前任高管曾说过一句话大意

禁止烟草广告并不可怕,只要我们不时创造一些关于烟草的话题,无论是正面的还是负面的,人们都不会忘记烟草,甚至想尝试一下。

这个说法是正确的。近年来,电子烟风口日盛在资本和舆论的加持下,一直保持着持续的高人气。

这不是斯摩尔国际和比亚迪电子掀起撕逼风潮的最后一周。

01

斯皮战争

战争起因是比亚迪电子邀请客户参观其电子烟产线,说怎么好到要砍酒水龙头,江湖一片哗然无边无际,所以市场忧思摩国际电子烟雾芯的嘴易哥地位动摇了,直接用脚投票了。斯摩尔当天被砍近20%

当然,后来更多的投资者认为是卫健委发布China吸烟危害健康报2020造成的

但无论如何,电子烟江湖会欢迎巨人加入游戏。比亚迪电子势必带来一场血腥风暴。谁是最终的赢家,谁是最大的输家也需要市场先生和时间老师给出答案

从短期股价来看,战后Smol International连续收三负线,三个交易日跌幅近20%。截至周五收于51.6港元,而比亚迪电子创年内新高,一度突破10%

与此同时,A股电子烟概念股迎来整体回调,天银控股继续从新高回调,跌幅超过10%。艾仕德继续坠落。

远在大洋彼岸的Fogcore技术,也第一次被砸出了坑。好在尾盘跌幅收窄。目前股价仍高于11美元。

战后,很多悦刻投资者认为这对悦刻等品牌有利。毕竟还有一个家庭可以选择避免被卡住,但实际情况让我慢慢说

02

仙境在线

面对市场投出的不信任票,斯莫尔国际在随后的股东大会上做出了回应。笔者以情景喜剧的形式简要回复如下。

斯摩尔高管,我们的雾化技术非常棒,我们有你没见过的技术储备专利布局和杀手级功能,我们一直在开发和迭代。

言下之意,这一行还是有门槛的。猫狗都可以进来玩,但是高端游戏要稍微强势一点。

比亚迪电子画外音,我爸那么有钱,为什么高端门槛比芯片还高

Smore 的高管们,我们花了 1 亿人民币申请 fda 认证的费用。国内第一家与大客户建立牢固关系的公司。什么英美烟草悦刻……都是KTV常客,被称为兄弟姐妹,是命运共同体应用新技术后,我们将与兄弟们分享降低的成本

这意味着挖墙时必须有锄头。再说了,我和弟弟都以穿裤子为荣

比亚迪的电子画外音只需要经常甩锄头。如果没有角落,我无法挖掘。我挖。我挖。我挖。如果大客户不能挖掘,那就从你的小兄弟开始。你不满足需求吗?

Smoore 的高管确实缺雾核。现在能贡献200亿产能,还在不断建设中工厂江门工厂投产后,明年300亿产能租不出去。

言下之意就是要千方百计增加产能,抓住增量市场,才能在绝对规模上继续保持小别的绝对实力

比亚迪的电子画外音爆兵理论,我从来没有输过任何人,我现在每秒产一个烟弹一个产品线2000万,40电子烟代工,先冲8亿。再说,我爸跟zf关系不错。中烟农知道,政策明确后,他们都是我的客户

Smole 高管的 8 个小目标,你有什么想说的?这取决于你。去年,我花了10亿在研发上。成本的一半和资本化的一半。你在凡尔赛杀了任何竞争对手吗?

至于海外市场就算你有个好爸爸,但美国不承认,你也得通过PMTA。几年没来了,所以国外的市场basic 就是现在的电子烟市场 主要是国外的

言下之意是你父亲很有钱,我们不穷。我觉得国际国内的循环就是高端头部客户做生意的资质门槛非常高。短期内思摩尔电子烟市场价格,你很难走。

我先来做比亚迪电子画外音。你国际市场在大有中国3.5亿的烟民吗?

此时,坐在观众席观看节目的电子烟诸品牌商一致表示

欢迎更多有实力的优秀厂商加入,共同提升电子烟工业链上游产品的供应数量和质量,提升产业链供应链的稳定性和竞争力,共同促进健康、行业稳定可持续发展

围观的中烟企业不为所动,磨刀不入,只等着国家局的命令……

03

影响几何?

场景脑补完成后,撕逼战对行业有什么影响?

首先说说对整个市场的影响。巨头的入驻是对新烟草市场的肯定,有利于市场快速发展做大,有利于电子烟市场做大做强,尤其是国际竞争力提高的人才有地方获得更多的筹码在与政府和中烟的博弈和谈判中

毕竟你电子烟re-宣传减害的本质还是烟熏的本质。除了尼古丁上茵是国家的税收金矿?

吸烟者有尼古丁上茵国家有尼古丁扣税上茵症

那么你是要死还是要付出代价?

税收贡献越大,生存的资本就越多!

对于投资者来说,Yusi Moore 是一个回顾。如果能抵挡住比亚迪的进攻,那么这家公司很有可能实现从知名公司到伟大公司的质变。是投资者继续押注的决策依据。

对于比亚迪电子来说,还有一个赚钱的渠道。投资者自然拍手叫好,但还不足以竞争和合作。为什么要有格局电子烟市场目前是加急发展市场特是政策明确后,中烟巨头最终会以市场。对于司摩尔和比亚迪来说,增幅绝对够了。事实上,适度的竞争有利于思碧的健康发展。这有点双赢的想法。

就我而言,心里总有一个悬念。中烟会入股甚至持有斯莫尔和比亚迪电子吗?

至少从时间点来看,中烟已经错过了最佳切入点。就算要参股,也要付出巨大的代价。中烟虽然不差钱,但政府认可这个壁垒

指传统烟草行业下的产业链发展。在专卖专营体制下,虽然艾仕德精嘉股份的生意还是不错的思摩尔电子烟市场价格,但周边大部分企业要么归入中烟下属,要么沦为中烟员工。非常稳定但增长有限

但互联网数字技术加持下的电子雾化器就不一样了。客户不仅是烟草公司。如果发布没有尼古丁专卖的雾化产品,系统将不会保护中烟兄弟

另外,国内舆论导向对电子烟仍然不利。鉴于国家稳定烟草税收和保护青少年健康的需要,即将出台的监管政策将极大地规范电子烟的无序发展

市场 普遍认为此举可以有效打击中小电子烟玩家,让头部公司受益,但需要解决的是,大多数头部公司之后现有的营销方式和快店纳入监管可能会被压制

在中烟看来,多年行业经验浓缩为十六字,总量控制略紧,增速合理且成本高。

电子烟的异军突起,直接挑战全面控制的大前提,打乱专卖专营的系统逻辑

如果监管政策再严厉一点,那就要求电子烟实行计划生产,即每年生产多少电子烟必须得到国家计划部门的批准。这一招可以囊括所有电子烟一众企业,从现有烟草专卖法的逻辑来看,是符合国家利益和控烟需求的全产业链有计划的产销

如果退一步,不通过计划控制生产,控制的重点其实是在销售环节。在线禁售线下要求所有电子烟进入烟草现有的销售网络,并且必须持有零售许可证才能经营。当然,它很可能是专门的。创建一种新型烟草专卖retail 许可证,以区别于传统的卷烟零​​售许可证。烟草商业企业和地方烟草局负责销售和跟进市场监督

因此,对于制造卷烟的新力量来说,这只是一场小小的斗争。多挣钱少挣钱没有坏处。

电子烟行业最大的不确定性还是来自监管政策。它来自周围的传统烟草巨头。这是悬在所有行业投资者身上的达摩克利斯之剑。

当然,以新物代旧物是客观规律,不取决于国家或任何人的意志。所以,作为投资人,我仍然相信,虽然曲折,未来依然光明

04

前景与判断

回归正题,雾核技术在空气中冒烟真的好吗?

悦刻目前市场占有率非常高,消费者的心态正在加强

当你对市场进行调查并询问电子烟所有人时,首先想到的是悦刻,就像第一个想到中国传统烟草

当然,你可能会说中烟巨头退出后,比如中华出局了电子烟其实感觉你很奇怪买奔驰宝马电动车,不然年轻消费者接受不了

当然,以中国烟草目前的绝对实力,我们可以培育一个新的烟草品牌烟弹电子烟,通过销售渠道来替代悦刻。我觉得难度至少比突破专利墙,创造一个新的烟草品牌要低。

所以对于中烟来说,悦刻这样的品牌商可以合作,如果他们不合作,悦刻这样的品牌通过计划的有限销售渠道控制和支持自己的品牌就不是问题了

但对于斯莫尔国际、比亚迪电子等上游企业来说,中烟短期内无法替代这些产品,也无法将这些产品纳入专卖,所以更多的会以合作为基础,甚至不排除后续增持股权

综上所述,基于政策考虑,我更倾向于投资斯摩国际比亚迪电子等上游企业。至于悦刻等品牌,还是要看后续政策。目前股价已跌破发行价,但仍处于较高水平。巨大的下行风险是观望的阴谋。其实电子烟加盟,中烟可以玩玩,利用监管政策打压悦刻的生存空间,坐等它重回谈判桌,伺机赚低价。

所以暂时不会买入雾芯科技,至少目前价格不专欢须减这时间时间,监管政策出台后,我可以趁着利空并趁势再次下跌。或许会迎来布局良机,发行价减半。折叠 6 美元。

以上脑洞分析仅供交流八卦,不作为投资建议或建议。

奖励

END

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